OI Commentary. OI Strategies. OI Education. Premier Investor. Couch Potato Trader. LEAPS Trader. Option Writers. Cash Machine. Covered Calls. Getting Started. Long-term Equity Anticipation Securities ou LEAPS são basicamente opções de longo prazo que permitem a um investidor para Capturar grande parte do movimento do preço de um título com um investimento muito reduzido. Uma opção LEAP pode permitir até 24 meses de tempo para a especulação do investidor, embora normalmente utilizamos apenas uma parte desse tempo nas opções LEAPS Trader. LEAPS expirar em janeiro de Cada ano, mas pode ser comprado e vendido a qualquer momento. Uma opção LEAP tem um preço de exercício declarado geralmente em 5 incrementos correspondentes ao preço do título subjacente. Por exemplo, uma negociação de ações em 50 terá preços de exercício disponíveis em 5 incrementos de aproximadamente 40 a 75. Usando a GE como um exemplo em 36 50 em dezembro de 2004 os preços para GE LEAPS são mostrados abaixo. Jan-07 30 Jan.-06 35 3 60 Jan-07 4 90 Jan-06 40 1 30 Jan-07 2 65 Jan-06 45 0 40 Jan-07 1 30. Com LEAPS seu risco é limitado ao preço que você paga pela opção mas ilimitado quanto aos ganhos potenciais Usando o exemplo de GE acima você pode ver que comprar o LEAP de janeiro-07 40 para 2 65 lhe daria dois anos de potencial de apreciação de preço Para GE por um preço muito modesto. Com LEAPS tudo é fixado o preço em 100 lotes de parte usando o GE Jan-07 40 LEAP em 2 65 custaria 265 mais a comissão de normalmente menos de 10 para incorporar a posição Que é seu risco total para O resto do comércio Se a GE caiu para 20 e seu LEAP expirou sem valor seu custo total ainda seria apenas 265. Seu potencial de crescimento é ilimitado Se a economia explodir e GE correr para 75 nos próximos dois anos o LEAP de janeiro-07 40 Aumento de 35 em valor, 3500 por contrato LEAP. A expiração em janeiro de 2007 você tem a opção de vender o salto definitivo para qualquer ganho de preço ou exercer o LEAP e possuir o estoque em 40 É a sua escolha, você está no controle. LEAPS são um investimento muito conservador, mas eles ainda têm r Isk, que é limitado ao seu investimento Seu risco é que o estoque não vai subir sobre o seu preço de exercício durante o período de tempo restante. Seu risco é maior quanto mais longe do preço atual da ação que você escolheu para comprar um LEAP Por exemplo, a compra de um 40 LEAP na GE seria uma aposta bastante segura, mas a compra de um salto de 70 seria tolice As chances de GE duplicação de preço nos próximos dois anos são muito menos do que simplesmente aumentar 10 Seu dinheiro real em risco seria muito menos em 70 com a LEAP custa apenas cerca de 0 10 10 por contrato, mas as probabilidades do preço de 70 que está sendo atingido são muito pequenas. Os investidores devem pesar a sua antecipação dos ganhos no preço das ações contra o preço dos vários greves ao determinar qual strike preço para compra. Várias estratégias que empregamos em LEAPS Trader para reduzir o nosso custo na posição e, em alguns casos, o custo final será zero estoques altamente voláteis levará prêmios mais elevados do que o GE LEAPS perfil acima Isto é devido a t Ele maior chance de um movimento maior no preço das ações Em LEAPS um preço baixo nem sempre é um melhor investimento e na maioria das vezes um preço elevado também é menos desejável Nós nos esforçamos para encontrar os LEAPS no preço certo para produzir uma alta probabilidade de lucro. Os LEAPS têm uma vida útil de até dois anos, mas raramente teremos uma posição por mais de 3-5 meses. Os mercados normais alternam cada mês com períodos alternados de compra e venda. No caso raro em que um mercado mantém uma tendência positiva para Meses nós também manteríamos nossas posições até que quebra de tendência. Nós consideramos LEAPS como o equivalente de investir no estoque Nós não negociamos nossas posições mas investimos em estoques com o potencial de fazer um movimento decente Nós tenderíamos a evitar estoques de volatilidade muito alta Devido ao alto custo dos LEAPS e as tendências imprevisíveis. Traders se esforça para produzir lucros repetíveis de 50 ou mais em cada posição Com uma vida média de 3-5 meses isso permitirá que os investidores dobrar o mo Ney têm em LEAPS a cada ano Não recomendamos que os investidores alocar todos os seus fundos para LEAPS, mas apenas a parte dos seus fundos considerados como capital de risco Nós tentamos minimizar o risco sempre que possível, mas como em qualquer forma de investir há sempre risco. LEAPS O comerciante esforçar-se-á manter uma carteira de 10-15 posições em ciclos positivos do mercado e tão somente como cinco posições em ciclos negativos do mercado O tamanho da carteira variará de 7000 a 12000 para um contrato de cada Nenhum investor é obrigado incorporar toda a posição e deve Apenas entrar aqueles que apelar para eles pessoalmente Os investidores com uma base de capital maior pode aumentar o número de contratos por posição. O preço médio das nossas posições LEAP é pouco mais de 5 por ação, 500 por contrato Vamos gastar mais ao entrar em posições sobre ações como EBAY 10-12, mas apenas em ocasiões raras. Naturalmente queremos entrar em posições LEAP em um pullback no estoque de mercado Em alguns casos, vamos entrar em fugas quando o mercado se recusa a c Ycle Ao esperar por ciclos de mercado isso nos dá um preço mais barato e muitas vezes uma greve menor sobre o LEAPS Ele também nos dá uma entrada mais segura em termos de risk. New jogos são normalmente inseridos a partir dos alvos em potencial em nossa Watch List The Watch List Conter de 5-20 ações em potencial que estamos interessados em possuir se o nosso preço alvo é atingido Cada ação terá e preço alvo que serve como um gatilho de entrada para o LEAP sugerido Você sempre vai saber com antecedência quais os estoques que estamos alvejando, a entrada Preço e o LEAP sugerido para essa posição. Novas peças são produzidas por eventos de notícias em ações que não estão na Lista de Observação Se ocorrer um evento de notícias que produz uma oportunidade de compra, ele será destacado no boletim ou por e-mail se necessário Novamente , Nós não trocar LEAPS, mas vê-los como um preço reduzido investimento em ações de curto prazo Como tal, às vezes entrar em posições quando todo mundo perdeu o interesse no estoque. Geralmente, a maioria dos nossos LEAP inves Nós iremos periodicamente entrar em algumas posições em LEAP Puts, mas apenas em raras ocasiões Se o mercado desenvolver uma tendência para baixo vamos aumentar a relação de puts para chamadas, mas a maioria de nossa ênfase será em stock picking não negociação a Mercado Como regra a maioria dos investidores só investem no lado LONGO do mercado Nós preferimos esperar pacientemente com a maioria do nosso capital com segurança na margem em tempos de estresse do mercado, a fim de estar pronto para o próximo salto quando isso ocorre. O plano de jogo é dobrar nosso capital todos os anos e que requer paciência e contenção em tempos de estresse no mercado e a vontade de inserir posições em volume quando o tempo é right. LEAPS são opções e como opções que oferecem várias maneiras de reduzir o risco associado O investimento Normalmente, esta gestão de risco vem sob a forma de comprar um protetor de curto prazo colocar como seguro contra nossas posições de longo prazo Isso limita o nosso risco de queda, mantendo a nossa Ilimitado upside potencial. Em poucos casos, podemos vender chamadas de curto prazo coberto contra fora de longo prazo LEAPS para reduzir o nosso custo na posição de longo prazo Nós também pode um touro colocar spread, a fim de reduzir o custo de nossa chamada LEAPS. Em tempos de tensão de mercado iminente onde os níveis de resistência aérea e ciclos de calendário convergem vamos investir no índice de curto prazo coloca a lucrar com os ciclos do mercado e proteger ainda mais posições LONG. Principalmente nossa principal tática de evasão de risco será a compra de um curto prazo para limitar Risco em nossa posição de longo prazo da chamada Usando GE em 36 50 em dezembro como um exemplo nós poderíamos incorporar uma posição de LONGO da chamada do LEAP usando o janeiro-07 40 LEAP Chamada para 2 65 Como o seguro nós poderíamos comprar o março-05 35 Posto para 0 55 centavos Isso nos daria 100 proteção contra qualquer queda por GE sob 35 upside ilimitado na posição LONGA O conceito no termo mais curto é que precisamos ser rentáveis pela expiração de março colocar ou sair da posição completamente Isso dá u Sa três meses de passeio livre para ver se a nossa decisão de entrada estava correta Se não fugir para uma perda menor Se estamos à direita, em seguida, os 55 centavos foi seguro barato Geralmente em um estoque como a GE, onde a volatilidade é muito baixa, não recomendaria um seguro Put. Where Put seguro virá a calhar é em tempos de volatilidade do mercado onde entramos em um estoque específico em um mergulho e descobriu mais tarde não foi um mergulho, mas apenas uma pausa antes da próxima perna para baixo Nesses casos, vamos tomar uma decisão E sair bastante rapidamente e fechar ambos os lados da posição. Em uma posição onde um evento de notícias causa uma queda repentina vamos avaliar o potencial de longo prazo e, em alguns casos, fechar o Put para um lucro, às vezes por mais do que o custo do longo LEAP Call e, em seguida, manter a chamada como uma posição quase livre na esperança de um rebote de longo prazo Usando o custo médio de nossas chamadas LEAP em 5 50 uma queda repentina que picos nosso seguro colocado a 3 50- 4 00 nos dá uma redução significativa em O custo de nossa chamada Podemos s Ell a colocar e manter a chamada com uma base muito pequena. Algumas vezes, uma posição Long LEAP pode ver um pico repentino no preço devido a um evento de notícias e que pico pode ser insustentável Se ainda queremos ser longo apesar do potencial de tomada de lucro, Pode vender uma chamada de curto prazo contra o nosso longo prazo chamado LEAP coberto para capturar o pico e, em seguida, fechar a chamada de curto prazo, se o preço das ações diminui Isso reduz o custo de nossa posição de longo prazo, mantendo essa posição Se o preço das ações continuar Nós fechamos em um lucro e reduzimos todo o risco adicional. Os resultados de LOL indicados para o comerciante de LEAPS são hipotéticos Os números de desempenho mostrados são baseados nos subscritores dos comércios poderiam incorporar baseado em nossas directrizes São baseados no preço quando a peça era Iniciado por LEAPS Trader, eo preço quando caiu pelo LEAPS Trader não pode garantir que qualquer pessoa tenha comprado ou vendido o título real ou opção para os preços listados no boletim ou na Web Site O preço de entrada listado no boletim informativo e no Web Site para a Carteira Leaps é o preço da opção no momento em que os critérios de entrada declarados para a peça são satisfeitos O preço de saída listado é o preço da opção no momento em que os critérios de saída declarados para o O jogo é cumprido No caso de o jogo ser inserido ou retirado pelo boletim informativo sem que os critérios de saída de entrada sejam atendidos, o preço de fechamento para esse dia será usado Os investidores podem receber retornos maiores ou menores com base em sua experiência de negociação, Flutuações de preços de mercado Os preços listados são apenas para referência e não são de modo algum destinados a representar um comércio real, preço de entrada ou preço de saída. Com 40 estratégias de opções para touros, ursos, novatos, todos estrelas e todos entre. Como um Substituto de estoque. Nós já o advertimos contra começar fora por compra out-of-the-money, chamadas de curto prazo Aqui um método de usar chamadas que podem funcionar para o comerciante opção de início comprando t longo Erm chama ou LEAPS. O objetivo aqui é colher benefícios similares àqueles que você veria se você possuiu o estoque, ao limitar os riscos que você enfrentaria tendo o estoque em sua carteira em efeito, seu atendimento de LEAPS actua como um substituto conservado em estoque. O que são LEAPS. LEAPS são opções de longo prazo O termo significa Long Term Equity AnticiPation Securities, no caso de você re o tipo de pessoa que se pergunta sobre esse tipo de coisa E não, que capital P em AnticiPation wasn ta typo, in Caso você é o tipo de pessoa que quer saber sobre esse tipo de coisa too. Options com mais de 9 meses até a expiração são considerados LEAPS Eles se comportam como outras opções, então não deixe o termo confundi-lo Isso simplesmente significa que eles têm um longo Shelf-life. Let s começar started. First, escolher um estoque Você deve usar exatamente o mesmo processo que você usaria se comprar o estoque Ir para TradeKing s Quotes Research menu, e analisar os fundamentos do estoque s para certificar-se de que você gosta. Now , Você precisa escolher o seu preço de exercício Você quer O comprar uma chamada LEAPS que é profundo no dinheiro Ao falar sobre uma chamada, in-the-money significa que o preço de exercício está abaixo do preço atual das ações Uma regra geral para usar ao executar esta estratégia é procurar um Delta de 80 ou mais ao preço de exercício que você escolher. Lembre-se, um delta de 80 significa que se o estoque sobe 1, então, em teoria, o preço de sua opção aumentará 0 80 Se delta é 90, então se o estoque sobe 1 , Em teoria, suas opções vão subir 0 90, e assim por diante O delta em cada preço de exercício será exibido no TradeKing s Cadeias opção. Como ponto de partida, considere uma chamada LEAPS que é pelo menos 20 do preço das ações no - Por exemplo, se os custos de ações subjacentes 100, comprar uma chamada com um preço de exercício de 80 ou inferior No entanto, para ações particularmente volátil, você pode precisar de ir mais fundo no dinheiro para obter o delta que você está procurando. Mais fundo no dinheiro que você vai, mais cara a sua opção será Isso é porque ele terá mais valor intrínseco Mas o benefício é Que também terá um delta maior E quanto maior o seu delta, mais sua opção irá se comportar como um substituto de ações. Você deve ter em mente que mesmo as opções de longo prazo têm uma data de vencimento Se o estoque dispara em direção ao céu no dia após a sua opção Expira, não lhe faz nenhum bom Além disso, como expiração se aproxima, as opções perdem seu valor em uma taxa de aceleração Assim escolhe seu frame de tempo carefully. As uma regra geral do polegar, considere comprar uma chamada que não expire por pelo menos um ano ou mais Isso torna esta estratégia muito boa para o investidor de longo prazo. Afinal, estamos tratando esta estratégia como um investimento, não pura especulação. Pegue um número. Agora que você escolheu seu preço de exercício e mês de expiração, você precisa decidir Quantas chamadas LEAPS para comprar Você normalmente deve negociar a mesma quantidade de opções que o número de ações que você está acostumado a trading. Se você d normalmente comprar 100 ações, comprar uma chamada Se você d normalmente comprar 200 ações, comprar duas chamadas e Assim que em Don t ir demasiado craz Y, porque se suas opções de compra terminar fora do dinheiro, você pode perder todo o seu investimento. Hurry up e wait. Now que você comprou sua chamada LEAPS s, é hora de jogar o jogo de espera Assim como quando você Re negociação de ações, você precisa ter um preço predefinido em que você vai ficar satisfeito com os ganhos de sua opção, e sair de sua posição Você também precisa de um stop-loss pré-definido se o preço de sua opção s descer bruscamente. Trading A psicologia é uma grande parte de ser um investidor de opção bem sucedida Seja consistente Stick para suas armas Don t panic E don t get muito ganancioso. Hoje s Trader Network. Learn negociação dicas estratégias de TradeKing s experts. Top dez opção Mistakes. Five Dicas para o sucesso Covered Calls. Option Plays for Any Market Condition. Advanced Opção Plays. Top Cinco Coisas Stock 2017 TradeKing Group, Inc Todos os direitos reservados TradeKing Group, Inc é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc Valores Mobiliários oferecidos através de TradeKing Securities, LLC Todos os direitos reservados Membro FINRA E SIPC. Rolling LEAP Options. Options são geralmente vistos como ferramentas para a multidão de dinheiro rápido Se um comerciante opção pode prever corretamente um estoque s preço dentro de um prazo específico e comprar a opção adequada, enormes lucros podem ser feitas em poucos meses No entanto , Se a previsão é errada, então a mesma opção poderia facilmente expirar sem valor, eliminando o investimento original. No entanto, as opções também podem ser úteis para comprar e segurar os investidores Desde 1990, os investidores têm sido capazes de comprar opções com datas de validade que variam De nove meses a três anos no futuro Essas opções são conhecidas como LEAP Longtime Equity Anticipation Securities options. Buying LEAPs Os investidores podem comprar um LEAP contratos de opção de compra em vez de ações de ações, a fim de obter benefícios semelhantes a longo prazo do investimento com menos Substituição de capital Substituir um derivado financeiro de uma ação é conhecida como uma estratégia de Substituição de Ações e é usada para melhorar a eficiência de capital global. ROLED LEAPs O maior problema com opti Ons para o investidor comprar e segurar é a natureza de curto prazo da segurança E mesmo opções LEAP, com expirações ao longo de um ano, pode ser muito curto para a mais ardente comprar e segurar investidor. No entanto, uma opção LEAP pode ser substituído por outro LEAP com uma expiração posterior Por exemplo, uma chamada LEAP de dois anos poderia ser realizada por um único ano e, em seguida, vendido e substituído por outra opção de dois anos Isso poderia ser feito por muitos anos, independentemente de o preço do título subjacente vai Up ou down Fazendo opções uma opção viável para comprar e segurar investors. Selling mais velho LEAP chama e compra de novos desta forma é chamado a opção Roll Forward ou às vezes apenas o rolo Um investidor faz pequenas despesas regulares de dinheiro, a fim de manter um grande alavancado Posição de investimento para períodos longs. Rolling uma opção para a frente é barato, porque o investidor está vendendo uma opção semelhante com características semelhantes ao mesmo tempo No entanto, prever o custo exato é impossível porque a opção pri O uso do diferencial entre uma opção de dois anos e um ano do título subjacente ao mesmo preço de exercício é um proxy razoável. Usando chamadas LEAP, como Qualquer estratégia de substituição de ações, é mais rentável para títulos com baixa volatilidade, como os ETFs de índices ou setoriais ou financeiras de grandes capitais, e há sempre um trade-off entre o montante de caixa inicialmente colocado eo custo de capital para a Opção Uma opção de at-the-money em um estoque de baixa volatilidade ou ETF é geralmente muito barato, enquanto uma opção de at-the-money em um estoque de alta volatilidade será significativamente mais caro. Rácio de Volatilidade e Volatilidade No dinheiro LEAP opções de compra inicialmente Têm maior alavancagem e volatilidade Pequenas mudanças no preço de mercado do título subjacente pode resultar em altas variações percentuais no preço da opção, eo valor pode flutuar por 5 em um dia típico A inv A opção perde a maior parte da sua alavancagem e torna-se muito menos volátil. Dado períodos de detenção plurianuais, os resultados do investimento são Relativamente previsível usando estatísticas e médias. Note que um aumento de 1 no título subjacente não resultará imediatamente em um aumento de 1 no preço de chamada LEAP Porque as opções têm delta eles recebem alguma apreciação imediatamente e, em seguida, acumular o restante como eles se aproximam Expiry Isto também os torna mais adequados para investidores com períodos de espera mais longos. Exemplo Neste exemplo, nós calculamos a taxa de juros implícita e retorno esperado em uma opção deep-in-the-money em SPY o SP 500 Index Fund tracker ETF We ve Assumiu uma apreciação anual de 8, antes de dividendos e manterá a opção por cinco anos. Os cálculos de fluxo de caixa descontados podem ser usados para determinar tanto o custo de cap E a expectativa de apreciação. O custo anual de roll-forward é desconhecido, mas usaremos, como proxy, a diferença de custo entre uma opção de dezembro de 2007 e uma opção de dezembro de 2008 com o mesmo preço de exercício Poderia subir ou descer no próximo ano , Mas ao longo do tempo, espera-se que o declínio O investidor pagará o custo do roll-forward três vezes, a fim de estender a opção de dois anos para um período de espera de cinco anos. Note que no exemplo acima, Não recebem dividendos, mas beneficiam-se de preços de opções mais baixos para contabilizar os pagamentos de dividendos futuros esperados Ao calcular os retornos esperados de qualquer LEAP, ser consistentes e incluir ou excluir dividendos tanto do custo de capital quanto da apreciação esperada. A linha de fundo A maioria dos compradores e investidores de índice não estão cientes de que chamadas LEAP pode ser usado como uma fonte de dívida de investimento Usando opções de compra LEAP é mais complexo do que comprar ações na margem, mas as recompensas podem ser Um menor custo de capital, maior alavancagem e nenhum risco de margem calls. LEAP opções de compra podem ser comprados e, em seguida, rolou por muitos anos, o que permite que o título subjacente continuar a composto como o investidor paga o roll forward custos Se a opção é Deep-in-the-money e o subjacente segurança tem baixa volatilidade, então o custo do capital será low. LEAP chamadas podem dar aos investidores a capacidade de construir carteiras de longo prazo de ações ou índice ETFs e, assim, controlar maiores investimentos com menos capital No exemplo acima, um investidor poderia controlar uma carteira de índices 143.810 para um pagamento inicial de 31.600. Naturalmente, é sempre importante planejar as compras, vendas e futuros custos de roll-forward com cuidado, uma vez que sair de um grande investimento alavancado durante uma desaceleração será mais Provavelmente levam a perdas significativas Apesar do fato de que muitos compradores de opções são hedgers de curto prazo ou especuladores, pode-se argumentar que os investimentos alavancados só são apropriados para investidores com v A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve a outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para um determinado título ou índice de mercado A volatilidade pode ser medida. O Congresso aprovou em 1933 a Lei Bancária, que proibia os bancos comerciais de participarem do investimento. A folha de pagamento não-agrícola refere-se a qualquer trabalho fora das fazendas, das famílias e do setor sem fins lucrativos. Rúpia INR, a moeda da Índia A rúpia é composta de 1. Uma oferta inicial sobre os ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida De um pool de licitantes.
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